В ВТБ заявили о непростой ситуации с рублевой ликвидностью в банковском секторе

По информации Банка России, на 20 июля структурный дефицит ликвидности банковского сектора превысил 2,4 трлн рублей, достигнув максимального значения с марта 2022 года. Возникает вопрос, насколько такая ситуация опасна для банков и клиентов.

Первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что напряженность с ликвидностью наблюдается с июня. При этом специалисты отмечают, что подобная ситуация не является исключительной и не несет серьезных угроз для финансового рынка.

Во вторник ЦБ опубликовал прогноз, согласно которому с 29 июля по 4 августа правительство изымет из банковской системы 22 млрд рублей ликвидности. Это связано с увеличением остатков средств расширенного правительства на счетах Банка России. Речь идет о федеральном и региональных бюджетах, средствах государственных институтов, а также операциях Минфина по покупке и продаже валюты.

Несмотря на то что 20 июля дефицит ликвидности превысил 2,4 трлн рублей, к 28 июля показатель уменьшился примерно на 200 млрд рублей.

По словам Дмитрия Пьянова, ВТБ рассчитывает на постепенное улучшение ситуации. Согласно данным Банка России, структурный дефицит сохраняется с февраля.

Фактически речь идет о том, что банкам не хватает свободных средств, поэтому они используют механизмы рефинансирования через ЦБ. Эксперты подчеркивают, что это не свидетельствует о нехватке денег в банковской системе или риске банкротств.

Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Артем Перминов считает, что масштаб проблемы не стоит переоценивать. По его словам, дефицит невелик по сравнению с объемом обязательств банковского сектора. Наиболее заметное влияние почувствуют отдельные кредитные организации, которым приходится заменять более дешевые розничные средства заимствованиями на межбанковском рынке или у Центробанка по ставкам, близким к ключевой. Это увеличивает стоимость привлеченных ресурсов и может замедлить рост доли безналичных расчетов в розничном обороте.

Дмитрий Пьянов также пояснил, что Минфин стал активнее изымать ликвидность при исполнении бюджета, а Федеральное казначейство сократило объем размещаемых на аукционах средств. При этом он выразил надежду, что сложившийся дефицит носит временный характер, а поступившие государству дивиденды помогут стабилизировать ситуацию.

Эксперты называют происходящее сезонным явлением. Они сравнивают ситуацию с личными финансами: сразу после получения дохода свободных денег достаточно, но спустя некоторое время возникает необходимость воспользоваться заемными средствами. По их словам, похожие процессы неоднократно происходили и в банковской системе.

Главный экономист «Т-Инвестиции» Софья Донец объяснила, что показатель отражает баланс банков с Банком России. Сейчас кредитные организации чаще обращаются за рефинансированием и операциями репо, поскольку ЦБ перераспределяет часть операций на себя. Дополнительным фактором стал устойчивый рост спроса на наличные деньги — примерно на полтриллиона рублей ежемесячно в последние месяцы. Выпуск наличности обеспечивает Банк России, поэтому банкам приходится компенсировать отток средств через операции репо. По словам Донец, подобная ситуация уже возникала ранее, в том числе до 2014 года, и связана с сезонными факторами, включая бюджетные расходы Минфина.

Эксперты подчеркивают, что системных рисков дефицит ликвидности не создает. Дмитрий Пьянов сообщил, что ВТБ не привлекал дополнительную ликвидность у Банка России.